Resumen
Algunos activos reales, como el caso de las empresas de base
tecnológicas (EBT), no cumplen con los supuestos requeridos
por los clásicos modelos de la Teoría de Opciones Reales, a saber:
(a) mercados incompletos y falta de activos financieros réplicas;
(b) proceso estocástico no normal del subyacente (valor del proyecto). En tal sentido se propone un modelo para valorar
la flexibilidad estratégica de las (EBT), sin perder la simplicidad
del modelo binomial e incorporando momentos estocásticos de orden superior utilizando la transformación de Edgeworth; Rubinstein (1998). Con ello se provee una herramienta para sensibilizar los probables valores de la asimetría y curtosis en el proceso estocástico del subyacente y el impacto en el valor de las estrategias analizadas.
Palabras clave: Tecnológica, binomial, asimetría, curtosis, Edgeworth.
